ag8808环亚娱乐_ag88环亚国际娱乐_环亚ag88娱乐
咨询热线:4006-021-311
网站公告: 欢迎光临苏州ag8808环亚娱乐家居用品有限公司网站!

地址:苏州市吴中经济开发区天鹅荡路568号ag8808环亚娱乐大厦
传真:+86-512-53425096
邮箱:13323363@qq.com
手机:13621242753
新闻动态 当前位置:ag8808环亚娱乐 > 新闻动态 >

有利于强化线下掌控力

文章作者:admin    时间:2019-10-10 20:06

 

  公司2017年实现收入24.6亿(+25%),归属净利润2.6亿(+30%)。电商收入9.5亿,在收入中占比40%,同比增速为49%,得益于电商团队的运营实力、系统的品牌矩阵以及扎实的供应链能力。电商毛利率为45.2%,较去年同期降低3.2pcts,主要是因为新渠道(拼多多、京东)毛利率、费用率都比阿里渠道更低,我们估计线上利润率整体将保持平稳,且高于线下利润率。电商占比的提升也将继续提升公司的利润率。 单季度增长情况:2017年Q1-Q4分别实现收入4.8亿、5.2亿、5.9亿、8.7亿。Q3\Q4收入增速分别为31%\16%。17Q4收入增速放缓和16Q4基数较大有关,估计当期线%。未来公司亦将加大在线上新渠道的投入力度。

  利润率情况;2017年公司整体毛利率为36.4%,较去年同期降低1.3pcts,主要原因为17年原材料价格涨幅较大,公司能够掌控定价能力同比例涨价,但调价期晚于原材料上涨。全年净利率为10.5%,较去年同期提升0.5pcts。

  

  线多家。线下渠道总量将基本保持平稳略增,重心放在结构调整上,适当减少二级加盟的比例,而增加一级加盟商的占比。一级加盟商的单店收入、对上市公司的毛利率都更高,且渠道管理能力更为规范,有利于强化线下掌控力,提升品牌美誉度。

  盈利预测:我们近期跟踪到公司18Q1在阿里体系GMV增速良好,预计18Q1收入\利润增速分别为30%、35%。广东会国际娱乐官网预计18年收入增速为23%、利润增速为45%。预计2018-2020年分别实现净利润3.7\4.7\5.7亿元或EPS=1.4\1.8\2.1元,对应18x、14x、12xPE,给予“强烈推荐”评级!

【返回列表页】

地址:苏州市吴中经济开发区天鹅荡路568号ag8808环亚娱乐大厦    电话:4006-021-311    传真:+86-512-53425096
Copyright © 2018-2020 ag8808环亚娱乐_ag88环亚国际娱乐_环亚ag88娱乐 版权所有 技术支持:织梦58 ICP备案编号: